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本票_Promissory Note

什么是本票？​

本票是一种书面承诺，由一方（票据的发行人或制票人）向另一方（票据的受益人）承诺支付一笔确定金额的款项，支付可以是随时或者在指定的未来日期。本票通常包含所有相关条款，例如本金债务金额、利率、到期日、还款计划、发行日期和地点，以及发行人的签名。

关键信息​

  • 本票是一种金融工具，包含两方之间的书面签字承诺，承诺在贷款或其他融资的交换下偿还一笔款项。
  • 本票通常包含所有与债务相关的条款，如本金金额、利率、到期日、发行日期及地点，以及发行人签名。
  • 从法律效力来看，本票介于简单的借据和正式的贷款合同之间。

本票是如何运作的？​

本票的形式可能介于简单借据的非正式性和贷款合同的严格性之间。借据仅仅承认一方对另一方的债务及其金额，而本票则包括按要求或在指定未来日期支付的承诺，以及还款所需的步骤（例如还款计划）。

尽管金融机构可能会发行本票——例如，你可能需要在申请小额个人贷款时签署一张本票——本票也使公司和个人能够从非银行来源获得融资。这个来源可以是个人或公司，愿意根据约定的条款持有票据并提供融资。实际上，本票使任何人都有可能成为贷方。

在其最简单的形式中，本票可能是对家庭成员的书面还款承诺。州或联邦证券机构可能会规定更复杂的本票。

重要提示： 通常，本票涉及两个主要当事方：承诺方，也称为制票人或发行人，承诺偿还所借款项。受益方或债权人则是提供贷款的人。

本票可以是有担保的或无担保的。有担保本票描述了担保债务或借款额的抵押品——通常是财产。例如，如果借款人拥有财产，贷方可以将汽车作为抵押，直到债务还清。如果借款人未能偿还贷款，本票允许贷方获取该财产。[1]

无担保本票则不涉及抵押品。在这种情况下，如果借款人未能偿还贷款，贷方可以使用标准的债务追收程序。

无论哪种情况，贷方持有本票直到债务还清。通常，起草本票的人会咨询律师，以确保票据遵循任何州或联邦关于贷款或投资的法律。[2]

重要提示： 本票通常由欠款的一方持有；一旦债务全部偿还，受益人必须取消票据并归还给发行人。

本票包含哪些内容？​

本票应包括有关贷款及还款条款的所有细节。除了借款人和贷方的姓名外，本票还可能包括：

  • 借款人和贷方的姓名与地址
  • 到期日
  • 借款金额
  • 还款计划
  • 利率及利息计算方式
  • 提前还款流程
  • 逾期支付利息
  • 违约
  • 对本票的放弃、修订及适用法律

本票的类型​

在美国，本票常用于获得学生贷款、抵押贷款或来自朋友或家人的贷款。本票有时也会向企业客户发行。

许多人第一次签署本票通常是在申请学生贷款时。私营贷方通常要求学生为每笔贷款签署本票。

一些学校允许联邦学生贷款借款人签署一次性的主本票，这样如果学校认证学生继续符合资格，便可以在最多十年内获得多笔贷款。

学生贷款本票概述了学生借款人的权利和责任以及贷款的条件和条款。通过签署联邦学生贷款的主本票，学生承诺偿还贷款金额及利息和费用给美国教育部。[4]

主本票还包括学生的个人联系和就业信息，以及学生推荐人的姓名和联系方式。

房主通常将抵押贷款视为偿还用于购买其住宅的借款的义务。但实际上，签署的抵押贷款本票代表着对偿还抵押贷款或贷款的承诺，以及偿还条款。

通常，本票包括：

  • 你所欠的金额
  • 抵押贷款的利率
  • 如果你有可调利率抵押贷款（ARM），利率变化的方式
  • 还款日期
  • 还款期限
  • 付款发送地点
  • 未按时付款的后果

本票描述债务的金额、利率和逾期费用。贷方在抵押贷款偿还之前持有本票。与抵押贷款或信托契约不同，本票未在县土地记录中登记。

本票在商业中通常用作短期融资的手段。例如，当一家公司销售产品但尚未收回款项时，现金可能会短缺，使公司无法支付债权人。公司可请求债权人接受本票，以便在公司收回应收账款后兑换现金。[2]

或者，公司可能要求银行以本票交换现金。在这种情况下，通常当公司用尽其他选择（如公司贷款或债券发行）后，发行的本票风险较高。公司本票的利率通常会高于同一公司发行的债券，因为高风险意味着更高的潜在回报。[6]

这些票据必须在销售所在州及证券交易委员会（SEC）进行注册。[6]

如果票据未注册，投资者必须分析公司是否具备偿还债务的能力。在困境中的公司可能会雇佣高佣金的经纪人向公众推销未注册的本票。如果公司违约，投资者的法律途径可能会受到一定限制。

本票的偿还​

本票的偿还结构多种多样，但大多数都涉及偿还本金加利息。利率可以是固定的或可变的，可以按日、按月、按年或其他方式计算。在某些州，利率可能受到州法律的限制。[7] 认证会计师和律师可以就本票的还款计划的税务或法律影响提供建议。[2]

本票的各种偿还方式包括：

  • 分期付款票据：最常见的还款方式是通过分期付款，借款人定期支付；还款计划和利息支付可能各不相同。
  • 简单票据：对于小额贷款，借款人可能安排在指定日期进行一次性还款，也就是说，这就是你偿还本票上列出金额的时间。
  • 开放式票据：此本票允许借款人逐步提取运营或其他贷款，并在特定日期之前偿还提取款项及其利息。
  • 需求票据：有时，本票可能指定“可按需”偿还，意味着票据必须在贷方要求的任何时间偿还。

投资本票​

公司或企业本票很少向公众出售。[9] 当它们被出售时，通常是为了某个陷入困境的公司通过不正当经纪人进行的，这些经纪人愿意出售该公司可能无法履行的本票。

另一方面，本票可能是通过人寿保险代理人或网上或外州投资顾问欺诈性销售的一部分。一些卖方可能根本不了解投资的真实来源——本票可能是针对不存在的公司。承诺“低风险、高收益”的本票投资可能导致一种欺诈，SEC 提示投资者应对此保持警惕。[10]

在投资本票之前，请确保以下所有条件均为真实：[6]

  • 卖方持有证券销售的许可证
  • 提供本票的公司合法且能够偿还债务
  • 本票经过证券交易委员会、州证券监管机构的适当注册，或在法律上不需要注册
  • 如果由外资保险公司提供担保或保险，请联系你所在州的保险部门，确保该公司可以在美国开展业务。

投资本票具有风险。这些本票仅提供给能够承担风险并具备购买本票所需资金的公司或复杂投资者。为了帮助降低这些风险，投资者必须注册本票或对其进行公证，以便将债务义务公开记录并合法化。

本票的简史​

本票的历史颇为有趣。在某些时期，它们作为一种替代货币流通，未受政府控制。在某些地方，官方货币是一种称为需求票据的本票（没有规定的到期日或固定期限，允许贷方决定何时要求付款）。

本票和汇票受到1930年《日内瓦汇票和本票统一法公约》的管辖。该规则规定“本票”一词应当写入票据正文，并包含无条件的付款承诺。[11]

本票包含哪些内容？​

本票这一债务工具，代表发行人向另一方作出的书面偿还承诺。本票将包含双方之间达成的协议条款，例如到期日、本金、利息和发行人的签名。实质上，本票使非金融机构的实体能够向其他实体提供贷款服务。

本票的一个例子是什么？​

本票的一个例子是企业信用本票。在这种本票情况下，公司通常会寻求短期贷款。以一家在扩展运营时资金短缺的成长型初创公司为例，其协议条款可能规定，该公司在应收账款收回后偿还贷款。

还有其他几种类型的本票，包括投资本票、回购抵押贷款和学生贷款本票。

本票的优缺点是什么？​

当某个实体无法从传统贷方（如银行）获得贷款时，本票可能会带来好处。然而，本票也存在风险，因为贷方可能没有与传统金融机构相同的资源规模。同时，在违约的情况下，发行人和受益人都有可能面临法律问题。因此，为本票公证可能很重要。

总结​

本票是由一方作出的书面付款承诺，承诺在未来某个日期支付金钱。尽管本票有可能由金融机构发行，其他组织或个人也可以使用本票来确认贷款的约定条款。简言之，本票使任何人都有可能作为贷方。然而，普通投资者在考虑将本票作为投资时，应谨慎并进行充分的研究。

参考文献​

[1] University of Vermont Extension. "Guide to Financing the Community Supported Farm," Page 26 of PDF.

[2] University of Vermont Extension. "Guide to Financing the Community Supported Farm," Page 27 of PDF.

[3] Stanford University. "Simple Promissory Note (Small Business)."

[4] Federal Student Aid. "Master Promissory Note (MPN)."

[5] CFPB. "Guide to Closing Forms," Page 1 of PDF.

[6] State of Connecticut Department of Banking. "Promissory Note Scams."

[7] Ohio State University Extension Farm Office. "Financing the Farm," Page 3.

[8] Ohio State University Extension Farm Office. "Financing the Farm," Pages 2–3.

[9] U.S. Securities and Exchange Commission. "Broken Promises: Promissory Note Fraud."

[10] Investor.gov. "Promissory Notes."

[11] United Nations Treaty Collection. "10.Convention Providing a Uniform Law for Bills of Exchange and Promissory Notes."